안녕하세요. 딥시크 참부입니다. ​오늘 글로벌 증시가 흔들린 가운데, 많은 투자자분들이 “제2의 딥시크 사태가 터진 건 아닐까?” 하는 불안감을 느끼셨을 겁니다. 실제로 오늘 나스닥은 1.3%가량 하락했고, 다우지수, S&P500, 러셀까지 전반적인 약세 흐름을 보였습니다. 다만 다른 지수들은 나스닥만큼 크게 빠지지 않았는데, 그 이유는 오늘 낙폭이 특히 AI 반도체 관련주에 집중되었기 때문입니다. 엔비디아, 델, 오라클, 마벨 같은 종목들이 대표적으로 하락을 주도했죠.​엔비디아를 제외하면 개별 기업 악재도 있었습니다. 딥시크 마벨은 데이터센터 매출이 시장 기대에 못 미쳤고, 델은 발표한 이익 전망치가 낮아 실망 매물이 나왔습니다. 하지만 이런 개별 요인 외에 시장에 더 큰 충격을 준 건 바로 중국발 AI 반도체 뉴스였습니다.​오늘 월스트리트저널 보도에 따르면 알리바바가 자체 AI 반도체를 개발했는데, 이 칩이 엔비디아의 공백을 대체할 수 있다는 기대가 중국 내에서 커졌다는 겁니다. 미국의 수출 규제로 엔비디아 칩 공급이 원활하지 않은 상황에서 알리바바가 딥시크 빈자리를 채운다는 헤드라인이 나오자 시장은 곧바로 공포에 휩싸였습니다. 이 장면이 올해 초 있었던 ‘딥시크 사태’를 떠올리게 만드는 대목이죠.그런데 내용을 자세히 들여다보면 과도한 반응일 수 있습니다. 이번 알리바바 칩은 추론(Inference) 전용 칩이라는 점이 핵심입니다. AI 반도체는 크게 학습(Training)용과 추론용으로 나뉘는데, 학습용은 훨씬 더 범용성과 난이도가 높습니다. 엔비디아의 진짜 해자는 바로 학습용 GPU에 있습니다. 반면 추론용 칩은 이미 구글, 마이크로소프트, 아마존 등도 다수 딥시크 내놓았고, 시장에서도 신선하지 않은 아이템입니다. 알리바바의 칩도 결국 원오브뎀(one of them)에 불과하다는 얘기죠.​더군다나 알리바바는 2019년 이후 6년 만에 신형 칩을 내놓은 것이고, 꾸준히 세대를 거듭하며 노하우를 쌓아온 구글·엔비디아와는 개발 맥락에서 차이가 큽니다. 즉, 소프트웨어 측면에서는 알리바바가 Qwen3 같은 모델로 존재감을 키우고 있지만, 반도체 쪽에서는 시장이 과도하게 겁을 먹을 필요는 없어 보입니다.​그럼에도 불구하고, 최근 중국 AI 반도체 업체들의 성과도 무시할 수는 없습니다. 딥시크 예컨대 캠브리콘 테크놀로지스는 틱톡 모회사 바이트댄스를 주요 고객사로 두고 2분기 매출이 전년 대비 4,000% 폭증하면서 주가가 무섭게 올랐습니다. 또 다른 업체 메타엑스도 엔비디아 H20 대체 칩을 출시했고, 중국 전체적으로 “엔비디아 의존도 탈피”를 목표로 한 시도가 잇따르고 있습니다. 알리바바 뉴스는 이런 흐름 위에 올라탄 상징적인 헤드라인이었기에 시장이 민감하게 반응한 것이죠.다만 저는 이번 조정 역시 ‘딥시크 사태’ 때처럼 과도한 해석이라고 봅니다. 당시에 중국발 딥시크 AI 뉴스로 글로벌 반도체 주가가 투매에 가까운 반응을 보였지만, 시간이 지나며 결국 본질이 아니라는 것이 확인됐던 것처럼요. 오늘의 하락 역시 단기 충격일 가능성이 크다고 판단합니다.​여기에 추가적으로 한국 반도체 투자자들이 주목할 점은 미국 정부가 삼성전자와 SK하이닉스의 중국 내 공장에서 미국산 반도체 장비 사용을 제한할 수 있다고 한 발언입니다. 이는 단기적으로 한국 반도체 업계에 부담이 될 수 있는 악재입니다. 또 미국의 거시 지표를 딥시크 보면 애틀랜타 연준이 3분기 GDP 전망을 기존 2.2%에서 3.5%로 상향 조정했고, 7월 PCE 물가 지수도 예상치에 부합했습니다. 이는 연준의 9월 금리 인하 가능성에 긍정적으로 작용할 수 있는 부분입니다.​정리하자면, 오늘 나스닥 급락은 중국발 AI 반도체 뉴스가 트리거였지만 본질적으로는 과도한 공포 반영일 수 있고, 여전히 엔비디아의 학습용 GPU 독점 해자는 유지되고 있습니다. 오히려 이번 조정은 투자자들에게 기회가 될 수도 있습니다.​지금 무조건 봐야 할 딥시크 한미 정상회담 수혜주!!안녕하세요. 리치플랫폼입니다. 어제 트럼프-이재명 대통령의 정상회담이 있었죠? 한미 정상회담은 투자자들이 잘 봐야 될 부분들이 많습니다. 어떤 투자 시그널들이 있었는지 어서 함께 보시죠. 트럼프-이재명 정상회담, 투자자가 읽어야 할 시그널 2025년 8월 25일 저naver.me​#나스닥 #다우지수 #S&P500 #러셀2000 #미국증시 #글로벌증시 #엔비디아 #델 #오라클 #마벨테크놀로지 #반도체주 #AI반도체 #인공지능투자 #알리바바 #캠브리콘 #메타엑스 #중국반도체 #딥시크사태 #AI투자심리 #엔비디아GPU #추론칩 #학습칩 #미국금리인하 #애틀랜타연준 #GDP전망 #PCE물가지수 #연준통화정책 #한국반도체 딥시크 #삼성전자 #SK하이닉스